[[中报]博时医疗:博时医疗保健行业混合型证券投资基金2019年第2...]混合型证券投资

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

2019年

6月

30日

基金管理人：博时基金管理有限公司

基金托管人：股份有限公司

报告送出日期：二〇一九年七月十八日

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

§1重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并

对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人股份有限公司根据本基金合同规定，于

2019年

7月

17日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自

2019年

4月

1日起至

6月

30日止。

§2基金产品概况

基金简称保健混合

基金主代码

050026

交易代码

050026

基金运作方式契约型开放式

基金合同生效日

2012年

8月

28日

报告期末基金份额总额

535,274,571.09份

投资目标

本基金精选医疗保健行业的优质上市公司，在严格控制风险的前提下，

力争获得超越业绩比较基准的投资回报。

投资策略

本基金为混合型基金。投资策略主要包括资产配置策略和个股选择策

略两部分。其中，资产配置策略主要是通过对宏观经济周期运行规律

的研究，动态调整大类资产配置比例，以争取规避系统性风险。个股

选择策略采用定性与定量相结合的方式，对医疗保健行业上市公司的

投资价值进行综合评估，精选具有较强竞争优势的上市公司作为投资

标的。

业绩比较基准

自本基金成立日至

2015年

3月

15日，本基金的业绩比较基准为：

申银万国行业指数收益率×95%+中国债券总指数收益率

×5%；自

2015年

3月

16日起本基金业绩比较基准变更为：

卫生指数×80%+中债指数×20%。

风险收益特征

本基金为混合型基金，预期风险和预期收益高于货币市场基金、债券

型基金，低于股票型基金，属于证券投资基金中的中高风险/收益品

种。

基金管理人博时基金管理有限公司

基金托管人股份有限公司

§3主要财务指标和基金净值表现

1

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

3.1主要财务指标

单位：人民币元

主要财务指标

报告期

(2019年

4月

1日-2019年

6月

30日)

1.本期已实现收益

55,188,114.70

2.本期利润

72,774,241.70

3.加权平均基金份额本期利润

0.1608

4.期末基金资产净值

1,007,300,850.44

5.期末基金份额净值

1.882

注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣

除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于

所列数字。

3.2基金净值表现

3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

阶段

净值增长率

①

净值增长率

标准差

②

业绩比较基

准收益率

③

业绩比较基准收

益率标准差

④

①-③

②-④

过去三

个月

12.36%

1.29%

-7.02%

1.29%

19.38%

0.00%

3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的

比较

§4管理人报告

4.1基金经理(或基金经理小组)简介

姓名职务

任本基金的基金经理期限证券

从业

年限

说明

任职日期离任日期

葛晨基金经理

2018-04-09

-7.0

葛晨先生，硕士。

2008年至

2009年任大学

生西部计划支西志愿者。

2012年从南京大学硕士

研究生毕业后加入博时基

2

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

金管理有限公司。历任研

究员、高级研究员、高级

研究员兼基金经理助理。

现任保健行业混

合型证券投资基金

(2018年

4月

9日—至今)

的基金经理。

注：上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。证券从业的含义遵

从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细

则、本基金基金合同和其他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信

于社会的原则管理和运用基金资产，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，由于证券市场波动

等原因，本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况，基金管理人在规定期限内进行了调整，对基

金份额持有人利益未造成损害。

4.3公平交易专项说明

4.3.1公平交易制度的执行情况

报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司

制定的公平交易相关制度。

4.3.2异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4报告期内基金投资策略和运作分析

二季度以来，由于外部环境的不确定性和对内部经济下行压力的担忧，市场对确定性的追求趋

于极致，在这样的选股标准下，部分需求刚性、业绩增长确定、对经济周期波动影响免疫的标的持

续走强。对于医药行业，除了以上因素的影响，还加上了行业政策的因素，市场除了选择竞争优势

明显胜出的行业绝对龙头外，还选择了短期阻力最小的医保政策免疫类标的，并持续创出新高。我

们的组合在二季度也以这两类“核心资产”为核心仓位，并通过深入挖掘部分股价处于底部、预期

差较大的个股获得超额收益。

展望下半年，包括新一轮带量集采在内的一系列行业政策将会在下半年陆续落地，但我们认为

今年的情况与去年下半年差别较大。一方面，去年上半年由于医药行业数据较好以及白酒、家电等

传统家电板块的部分龙头经营情况不及预期，全市场资金涌入医药板块，累积了大量的超额收益的

同时也带来了大量的盈利浮筹，

“长生事件”、“假医生门”、“4+7”等各类负面信息超预期出

现时便产生了踩踏，这样前期“高水位”的情况在今年上半年并没有出现；另一方面，经过第一轮

4+7带量集采结果的洗礼，市场对于带量集采的方向和幅度有了认知，相关预期也已经反映在股价

中。在细分结构方面，我们认为在大环境没变的情况下，市场对行业内“核心资产”的追捧仍将持

3

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

续，并通过逐季锁定年度业绩和次年增速来消化其高企的估值；另一些悲观预期充分展开，并有可

能通过业绩和政策导向反证预期过度悲观的个股，则有可能迎来估值修复的机会。

4.5报告期内基金的业绩表现

截至

2019年

06月

30日，本基金基金份额净值为

1.882元，份额累计净值为

2.021元。报告

期内，本基金基金份额净值增长率为

12.36%，同期业绩基准增长率-7.02%。

4.6报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。

§5投资组合报告

5.1报告期末基金资产组合情况

序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)

1权益投资

830,127,439.55

80.82

其中：股票

830,127,439.55

80.82

2基金投资

--

3固定收益投资

--

其中：债券

--

资产支持证券

--

4贵金属投资

--

5金融衍生品投资

--

6买入返售金融资产

--

其中：买断式回购的买入返售金融资产

--

7银行存款和结算备付金合计

170,980,565.43

16.65

8其他各项资产

25,973,737.27

2.53

9合计

1,027,081,742.25

100.00

5.2报告期末按行业分类的股票投资组合

代码行业类别公允价值（元）

占基金资产净值比例（％）

A农、林、牧、渔业

--

B采矿业

363,431.25

0.04

C制造业

649,522,341.96

64.48

D电力、热力、燃气及水生产和供应业

--

E建筑业

--

F批发和零售业

111,238,967.98

11.04

G交通运输、仓储和邮政业

--

H住宿和餐饮业

--

I信息传输、软件和信息技术服务业

39,603.76

0.00

J金融业

33,869.94

0.00

4

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

K房地产业

--

L租赁和商务服务业

--

M科学研究和技术服务业

8,207,985.20

0.81

N水利、环境和公共设施管理业

--

O居民服务、修理和其他服务业

--

P教育

--

Q卫生和社会工作

60,698,132.86

6.03

R文化、体育和娱乐业

23,106.60

0.00

S综合

--

合计

830,127,439.55

82.41

5.3报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)

占基金资产净

值比例(％)

1

600276

1,325,904

87,509,664.00

8.69

2

300760

534,900

87,295,680.00

8.67

3

000661

254,670

86,078,460.00

8.55

4

300529

925,439

57,701,121.65

5.73

5

300685

1,079,986

56,558,866.82

5.61

6

300573

1,029,129

51,919,558.05

5.15

7

002007

1,531,961

46,709,490.89

4.64

8

300015

1,464,838

45,366,032.86

4.50

9

600511

1,824,394

41,906,330.18

4.16

10

600993

1,986,332

35,058,759.80

3.48

5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合

本基金本报告期末未持有债券。

5.5报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

本基金本报告期末未持有债券。

5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

本基金本报告期末未持有贵金属。

5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

本基金本报告期末未持有权证。

5

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2季度报告

5.9报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有股指期货。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

本基金本报告期末未持有国债期货。

5.11投资组合报告附注

5.11.1报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编

制日前一年内受到公开谴责、处罚。

5.11.2报告期内基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的

股票。

5.11.3其他资产构成

序号名称金额(元)

1存出保证金

308,517.67

2应收证券清算款

15,455,847.78

3应收股利

-

4应收利息

44,249.24

5应收申购款

10,165,122.58

6其他应收款

-

7待摊费用

-

8其他

-

9合计

25,973,737.27

5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

本基金期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

期末前十名股票中不存在流通受限情况。

5.11.6投资组合报告附注的其他文字描述部分

由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§6开放式基金份额变动

单位：份

本报告期期初基金份额总额

327,243,953.33

报告期基金总申购份额

408,972,688.51

减：报告期基金总赎回份额

200,942,070.75

报告期基金拆分变动份额

-

本报告期期末基金份额总额

535,274,571.09

§7基金管理人运用固有资金投资本基金情况

6

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7.1基金管理人持有本基金份额变动情况

基金管理人未持有本基金。

7.2基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

报告期内基金管理人未发生运用固有资金申购、赎回或者买卖本基金的情况。

§8影响投资者决策的其他重要信息

8.1报告期内单一投资者持有基金份额比例达到或超过

20%的情况

无。

8.2影响投资者决策的其他重要信息

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是

博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的”。截至

2019年

6月

30日，博时基金公司

共管理

185只开放式基金，并受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金，以及多个企业年

金账户，管理资产总规模逾

9345亿元人民币，剔除货币基金与短期理财债券基金后，博时基金公

募资产管理总规模逾

2699亿元人民币，累计分红逾

980亿元人民币，是目前我国资产管理规模最

大的基金公司之一。

1、基金业绩

根据银河证券基金研究中心统计，截至

2019年

2季末：

博时旗下权益类基金业绩亮眼，54只产品（各类份额分开计算，不含

QDII，下同）今年来净

值增长率银河同类排名在前

1/2，31只银河同类排名在前

1/4，15只银河同类排名在前

1/10，

15只银河同类排名在前

10。其中，灵活配置混合、定期开放混合、保

健行业混合今年来净值增长率分别在

145只、61只、14只同类产品中排名第

1；平衡混

合、定期开放混合、博时上证

50ETF联接(A类)、博时上证

50ETF联接(C类)、博时荣享

回报灵活配置定期开放混合(C类)今年来净值增长率分别在

102只、61只、46只、34只、15只

同类产品中排名第

3；博时特许价值混合(A类)今年来净值增长率在

414只同类产品中排名第

20；

博时鑫源灵活配置混合(C类)、博时鑫源灵活配置混合(A类)、博时上证

50ETF、博时新起点灵活

配置混合(A类)、博时颐泰混合(C类)、事件驱动灵活配置混合(LOF)等基金今年来净值增

长率排名在银河同类前

1/10；博时颐泰混合(A类)、消费主题混合、博时鑫瑞灵活配置混

合(C类)、博时新起点灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(C类)、主题混

合、成长混合、博时鑫瑞灵活配置混合(A类)、博时荣享回报灵活配置定期开放混合(A类)、

博时创新驱动灵活配置混合(C类)、博时鑫泽灵活配置混合(A类)、灵活配置混合、博时

7

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沪港深优质企业灵活配置混合(A类)、博时沪港深优质企业灵活配置混合(C类)等基金今年来净值

增长率排名在银河同类前

1/4。

博时固定收益类基金业绩表现稳健，58只产品（各类份额分开计算，不含

QDII，下同）今年

来净值增长率银河同类排名前

1/2，29只银河同类排名在前

1/4，16只银河同类排名在前

1/10，

10只银河同类排名在前

10。债券型基金中，博时转债增强债券(A类)、博时转债增强债券(C类)今

年来净值增长率分别在

28只、15只同类产品中排名第

1，且分别在全市场参与业绩排名的

1928只

债券基金中排名第

3、第

4；博时安盈债券(A类)、博时安盈债券(C类)今年来净值增长率分别在

同类产品中排第

2、第

3；博时安弘一年定期开放债券(A类)、

18个月定期开放债券(LOF)、

博时安心收益定期开放债券(A类)、一年定期开放债券、定期支付债券

今年来净值增长率分别在

239只同类产品中排名第

3、第

7、第

14、第

18、第

23；纯债

债券、纯债债券、纯债债券、纯债债券、纯债债券今年来净值

增长率分别在

352只同类产品中排名第

6、第

11、第

12、第

26、第

28；博时安弘一年定期开放债

券(C类)今年来净值增长率在

58只同类产品中排名第

3；博时信用债券(A/B类)、博时信用债券

(C类)今年来净值增长率在

228只、163只同类产品中均排名第

11；纯债

3个月定期开

放债券发起式、纯债债券、纯债债券、定期支付债券、博时安心收益

定期开放债券(C类)、纯债债券、纯债债券、纯债

3个月定期开放债券

发起式、纯债债券、博时安丰

18个月定期开放债券(A类-LOF)等基金今年来净值增长率

排名在银河同类前

1/4。货币型基金中，博时合惠货币(B类)今年来净值增长率在

296只同类产品

中排名第

8，博时合惠货币(A类)、博时现金宝货币(B类)、博时现金宝货币(A类)等基金今年来

净值增长率排名在银河同类前

1/4。

商品型基金当中，博时黄金

ETF今年来净值增长率同类排名第

3。

QDII基金方面，博时标普

500ETF今年来净值增长率同类排名第

2、票息收益债券、

票息收益债券(美元)今年来净值增长率均在同类排名第

7。

2、其他大事件

2019年

6月

20日，由中国基金报独家主办的第六届中国基金业“英华奖”评选隆重揭晓，博

时基金在此次英华奖中揽获

6项最佳基金经理大奖。其中，博时基金蔡滨拿下“三年期股票投资最

佳基金经理”；陈凯杨荣膺“五年期纯债投资最佳基金经理”；何凯则一举揽获“三年期海外固收

投资最佳基金经理”和“五年期海外固收投资最佳基金经理”两项桂冠；过钧则再度获得“三年期

二级债投资最佳基金经理”和“五年期二级债投资最佳基金经理”称号。

2019年

4月

25日，由上海证券报主办的第十六届“金基金”奖的评选结果如期揭晓，博时基

金在评选中一举夺得最具份量的公司奖项“2018年度金基金·TOP公司奖”，行业

（160505）继去年获得“三年期金基金分红奖”后拿下“2018年度金基金·十年期偏股混合型基

金奖”，同时，纯债债券（001578）获得“2018年度金基金·一年期债券基金奖”。

8

保健行业混合型证券投资基金

2019年第

2季度报告

2019年

4月

14日，第十六届中国基金业金牛奖评选结果揭晓，博时基金旗下绩优产品博时主

题行业混合(LOF)（160505）荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖；博时信用债纯债

债券（050027）荣获“三年期开放式债券型持续优胜金牛基金”奖。

§9备查文件目录

9.1备查文件目录

9.1.1中国证券监督管理委员会批准保健行业混合型证券投资基金设立的文件

9.1.2《保健行业混合型证券投资基金基金合同》

9.1.3《保健行业混合型证券投资基金托管协议》

9.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程

9.1.5保健行业混合型证券投资基金各年度审计报告正本

9.1.6报告期内保健行业混合型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

9.2存放地点

基金管理人、基金托管人住所

9.3查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件

投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司

博时一线通：95105568（免长途话费）

博时基金管理有限公司

二〇一九年七月十八日

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